你的位置:首页 > 指导 » 正文

小米向港交所申请“同股不同权”IPO

2018-09-06 | 人围观 | 评论:

5月3日,小米集团正式向香港联合交易所提交首次公开募股申请,这意味着小米将成为香港证券交易所推出“股票”后首批申请人之一。虽然目前的IPO规模尚不得而知,但根据目前小米的900亿至1100亿美元的市场估值,小米有望成为继阿里巴巴上市后全球最大的IPO。 最关注市场的是小米招股说明书中披露的一系列核心业务数据。数据显示,小米2015年,2016年和2017年的收入分别为668.11亿元,684.34亿元和1146.25亿元;营业利润为13.73亿元,37.58亿元和122.15亿元。 2017年,小米收入同比增长67.5%。截至2018年3月31日,小米的账面现金及现金等价物为142.2亿元。 小米的招股说明书更侧重于向投资者展示小米超越智能手机销售的“能量”。虽然小米2017年的手机销量达到了9140万台,但比2016年增长了64.9%。收入达到805.6亿元,比2016年大幅增长65.21%。一方面,小米强调其互联网服务收入。 2015年,2016年和2017年,小米的互联网服务收入分别为32.4亿元,65.4亿元和98.9亿元,复合年增长率为74.7%。 2017年,小米上网服务毛利率达到60.2%。截至2018年3月,用户使用小米手机的平均时间约为每天4.5小时,经过磨削的操作系统MIUI每月活跃用户超过1.9亿。 另一方面,小米家族生态连锁企业继续增长。小米投资或孵化了90多家生态连锁企业。三年来,智能五金和消费品收入分别达到86.9亿元,124.1亿元和234.4亿元。 2017年,同比增长89%。 Futu Securities在其研究报告中表示:“小米的生态链包括三个层次,即智能硬件,内容制作和云服务。小米正在成为科技行业的MUJI。所有小米的产品都通过了数据。相互连接,这些数据反过来又提高了小米硬件的效率。“ 在招股说明书披露的同时,小米创始人兼董事长小米发表了一封公开信,声称小米并非纯粹的硬件公司,而是一家创新驱动的互联网公司。他还在信中强调:“从2018年开始,小米整体硬件业务的整体净利润率不会超过每年5%。如果有任何超出,我们将回馈给用户。 TMT TMT行业首席分析师吴超表示:“我们对小米的估值更多的是关于整个生态系统。例如,围绕物联网,小米建立了整个入口,这意味着小米生态将反过来赋予它整个小米的盈利模式并赋予其互联网属性。“ 小米去香港上市并不奇怪。香港证券交易所首席执行官李晓佳也直截了当地说:“如果小米没有来香港上市,他会感到惊讶。”然而,业界对小米上市的关注并不仅限于公司本身。 4月30日,由香港证券交易所新制定的新出版的“新兴创新产业公司上市制度咨询摘要”生效,允许双股权结构公司,无利可图的生物技术公司,在海外上市的创新公司将在香港上市。根据香港联交所官方网站3日发布的信息,小米提交了IPO申请文件,作为一家拥有相同权利的公司。 小米披露的股权结构显示,雷军的持股比例为31.4%。如果它包含在员工持股计划的期权池中,雷军的持股比例为28%。雷军的股权将是A股,该公司将被提交给公司。对于任何决议,A类股票持有人可以每股10票,B类股票持有人可以投票支持每股1票。这也意味着雷军的投票权超过51%,这是该公司的实际控制人。 此外,市场还猜测小米可能会在香港上市后以CDR(中国存托凭证)的形式重返A股市场。今年3月底,中国证券监督管理委员会发布了“关于试点创新企业发行股票或存托凭证的若干意见”,明确将CDR作为海外上市创新公司返回的形式之一。 A股,但尚未实施实施细则。 。 Zhenge Fund的创始人徐小平表示:“小米在香港的上市将发挥示范作用,并将为中国的创新公司和投资者带来巨大的激励和示范作用。随着A股市场不断改革,我是一个投资者。我很高兴看到A股和港股可以形成良好的竞争关系。“创新工场创始人李开复也表示,香港交易所宣布的新规定对投资者,企业家来说都是好消息。定居,它是“成对的好东西。”无论是数字技术公司还是生物技术公司,进入市场的机会都会更加顺畅,企业家可以更专注于创新,选择资本市场更好地了解公司的价值。“(经济日报 - 中国经济网记者陈静)
标签:小米  公司  亿元